การวิจัย ของผู้ซื้อขาย

เพิ่มขึ้นของหุ่นยนต์ (ที่ปรึกษา) อุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์เป็นหมิ่นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ในช่วงสองสามปีที่ผ่านมาหุ่นยนต์ที่ปรึกษา (RA) ได้กลายเป็นผู้เล่นใหม่ ระยะตัวเองเป็นเรื่องยากที่จะกำหนดเป็นจะครอบคลุมความหลากหลายของบริการ บางคนได้รับการออกแบบมาเพื่อช่วยให้ที่ปรึกษาที่ดีกว่าแบบดั้งเดิมในการจัดสรรเงินลูกค้าของพวกเขาและบางส่วนเป็นกล่องสีดำที่แท้จริง ผู้ใช้ป้อนเกณฑ์ไม่กี่ (อายุ. รายได้เด็ก ฯลฯ ) และหุ่นยนต์เสนอการจัดสรรตัด ระหว่างทั้งสองสุดขั้วอย่างเต็มรูปแบบของข้อเสนอที่สามารถใช้ได้ ผมพบว่าคำนิยามของวิกิพีเดียที่ดีงาม พวกเขาเป็นชั้นเรียนของที่ปรึกษาทางการเงินที่ให้การจัดการผลงานออนไลน์ที่มีการแทรกแซงของมนุษย์น้อยที่สุด อย่างแม่นยำมากขึ้นที่พวกเขาใช้ผลงานขั้นตอนวิธีการจัดการที่จะนำเสนอเต็มรูปแบบของการให้บริการที่ปรึกษาแบบดั้งเดิมจะนำเสนอ: (! ดีนี้เป็นสิ่งที่ชุมชนการลงทุนเชิงปริมาณจะทำมานานหลายทศวรรษ) reinvesting เงินปันผลรายงานการปฏิบัติตามการปรับสมดุลผลงานขาดทุนทางภาษีเก็บเกี่ยว ฯลฯ . อุตสาหกรรมยังอยู่ในวัยเด็กของตนกับผู้เล่นส่วนใหญ่ยังคงจัดการเงินจำนวนเล็กน้อย แต่ฉันเท่านั้นที่ตระหนักว่าการเปลี่ยนแปลงที่ลึกซึ้งก็คือตอนที่ผมอยู่ในนิวยอร์คไม่กี่วันที่ผ่านมา เมื่อ RA ได้รับชื่อของพวกเขาในทีวีเพิ่มหรือบนหลังคาของรถแท็กซี่นิวยอร์คที่คุณรู้ว่าบางสิ่งบางอย่างที่ยิ่งใหญ่ที่เกิดขึ้น จะได้รับความสนใจมากขึ้นจากสื่อและเหนือสิ่งอื่นใดก็จะทำให้ความรู้สึกมากจากมุมมองของนักลงทุน มีจริงสองข้อได้เปรียบหลักในการใช้ RA: ค่าใช้จ่ายที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ปรึกษาแบบดั้งเดิม การลงทุนทำโปร่งใสมากขึ้นและง่ายซึ่งเป็นน่าสนใจมากขึ้นกับคนที่มีความรู้ทางการเงินที่ จำกัด ในบทความนี้ R เป็นเพียงข้ออ้างที่จะนำเสนอสิ่งที่เป็นอย่างแนวโน้มที่สำคัญในอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ กราฟด้านล่างแสดงให้เห็นถึงส่วนแบ่งการตลาดของที่นิยมมากที่สุด RA ณ สิ้นปี 2014 รหัสที่ใช้ในการสร้างแผนภูมิข้างล่างนี้สามารถพบได้ในตอนท้ายของบทความนี้และข้อมูลที่อยู่ที่นี่ ตัวเลขเหล่านั้นเป็นบิตลงวันที่ได้รับวิธีการที่รวดเร็วอุตสาหกรรมนี้วิวัฒนาการ แต่ยังคงมีข้อมูลมาก ไม่น่าแปลกใจที่ตลาดถูกครอบงำโดยผู้ให้บริการเช่นสหรัฐ Wealthfront และดีขึ้น แต่ RA ไม่โผล่ออกมาทั่วทุกมุมโลกในภูมิภาคเอเชีย (! 8Now), วิตเซอร์แลนด์ (InvestGlass), ฝรั่งเศส (มารี Quantier) .. มันเริ่มที่จะส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์วิธีแบบดั้งเดิม ผู้จัดการมีการทำธุรกิจ เป็นตัวอย่างที่โดดเด่นเป็นหุ้นส่วนระหว่างความจงรักภักดีและดีขึ้น ตั้งแต่ธันวาคม 2014 ที่ผ่านมาดีขึ้น $ 2000000000 เครื่องหมาย AUM อย่างไรก็ตามเรื่องดังกล่าวข้างต้นผมคิดว่าการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงคือหน้าของเรา เพราะพวกเขาใช้ตัวกลางน้อยลงและผลิตภัณฑ์ที่คณะกรรมการต่ำ (เช่น ETFs) ที่พวกเขาเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าที่ปรึกษาแบบดั้งเดิม RA แน่นอนจะได้รับส่วนแบ่งการตลาดอย่างมีนัยสำคัญ แต่พวกเขายังจะช่วยลดค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บโดยอุตสาหกรรมโดยรวม ในท้ายที่สุดก็จะส่งผลกระทบต่อทาง บริษัท เพื่อการลงทุนแบบดั้งเดิมทำธุรกิจ การจัดการผลงานที่ใช้งานซึ่งจะมีช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับหลายปีตอนนี้จะต้องทนทุกข์ทรมานมากยิ่งขึ้น ค่าธรรมเนียมค่าใช้จ่ายสูงจะยิ่งยากที่จะปรับจนกว่าจะ reinvents ตัวเอง ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นอีกประการหนึ่งคือการเพิ่มขึ้นของ ETFs และคณะกรรมการต่ำผลิตภัณฑ์ทางการเงินทั่วไป แน่นอนนี้ได้เริ่มต้นในขณะที่ที่ผ่านมา แต่ผมคิดว่าผลที่จะได้รับแม้จะเด่นชัดมากขึ้นในปีที่ผ่านมา รุ่นใหม่ ETFs ติดตามดัชนีที่ซับซ้อนมากขึ้นและกลยุทธ์ที่ทำเอง แนวโน้มนี้จะได้รับมากขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ ตามปกติความคิดเห็นใด ๆ ยินดีต้อนรับ ล้านวิธีที่จะเชื่อมต่อ R และ Excel บูรณาการการวิจัยและ Excel 1 อ่านกระดาษคำนวณ Excel ในการวิจัย พักค้างคืนกับผลตอบแทนที่อีทีเอฟ Intraday คุณสมบัติที่เห็นได้ชัดไม่กี่อย่างชัดเจนปรากฏ สำหรับตลาดทุนสหรัฐ (SPY, QQQ, IWM) ตลาดทุนเกิดใหม่ (EEM), โลหะ (GLD, GDX, SLV) และเกรดการลงทุน (LQD) เป็นกลุ่มของการกลับมาทำแน่นอนในชั่วข้ามคืน ผลตอบแทนระหว่างวันมีแนวโน้มที่จะลดลงประสิทธิภาพโดยรวม (กลับระหว่างวัน & lt; 0) ตรงข้ามแน่นอนเป็นจริงสำหรับตลาดทุนยุโรป (EFA, EWG, EWU, EWL) พันธบัตรสหรัฐ (ขี้อาย, IEF, TLT) และน้ำมัน (USO) ผลตอบแทนที่ได้รับการพักค้างคืนยั่วยุอย่างมีนัยสำคัญจากผลการดำเนินงานโดยรวม